Онлайн инвестиции

PAMM счета - инвестирование в ПАММы

В последнее время стало очень популярным у различных дилинговых центров предлагать инвестировать в ПАММ счета. Но, для многих как новичков, так и уже более-менее опытных трейдеров аббревиатура ПАММ или PAMM ничего не говорит. Соответственно и непонятно куда и что инвестировать. В сегодняшней статье хотелось бы немного разобраться, что собой представляет ПАММ счета, инвестирование в ПАММ, для чего появился pamm на форексе. При подготовке статьи я использовал собственный опыт инвестирования в данный финансовый инструмент, так и изучал отзывы про ПАММ инвестирование, представленные на многочисленных профессиональных форумах.
Итак, прежде всего, разберемся с терминологией. Термин ПАММ пришел к нам из английского языка. В оригинале английская аббревиатура PAMM расшифровывается как Percentage Allocation Management Module. Если переводить дословно с английского, то получится Модуль Управления Процентным Распределением. Кстати, если потом с перевода сделать русскую аббревиатуру, то получится МУПР. Режет слух? Мне, да. Как-то ПАММ уже попривычнее. Да, но не смотря на такой заковыристый и загадочный перевод, по своей сути ПАММ счет представляет собой некий консолидированный торговый счет, образующийся на базе нескольких (от 2 и до нескольких сотен, а то и тысяч) счетов инвесторов. Но самое главное, что управлением этого ПАММ счета или, говоря другим языком, работает с денежными фондами этого счета Управляющий трейдер.

Основной целью создания такого ПАММ-счета будет эффективное управление общим фондом денежных средств инвесторов с целью дальнейшего разделения полученной прибыли и понесенных убытков пропорционально сумм инвестиций, полученных от каждого инвестора. Я полагаю, уже у вас появилось просветление насчет того, что представляют собой pamm счета и инвестирование в них?

ПАММ управляющий

Кто же управляет средствами с ПАММ счета? В принципе, управляющим подобного счета может стать любой желающий трейдер, которому готовы доверять свои средства инвесторы. Основными требованиями для ПАММ управляющего являются подтвержденные результаты прибыльной и успешной торговли на финансовом рынке, а также готовность брать на себя ответственность за управление чужими средствами. Ведь управляющий должен рисковать помимо определенной суммы собственных средств, внесенных им на такой ПАММ счет, еще и средствами, которые предоставляют ему инвесторы.
Если все нормально: есть управляющий ПАММ счета и им внесены денежные средства, тогда можно начинать торговлю на рынке. То есть, поначалу для работы с ПАММ счетом управляющему достаточно всего лишь собственных средств. А чуть погодя, когда видна эффективность его работы по данному счету, на этот счет могут инвестировать свои средства заинтересовавшиеся инвесторы. И получается, что управляющий ПАММ счета начинает работать уже не только со своими средствами, но и с инвестициями. Общий капитал данного pamm счета возрастает, а следовательно в случае успешной торговли и общая сумм прибыли становится больше. Для управляющего выгода будет в том, что доля прибыли, полученной от торговли на инвестиционные средства, будет оставаться у него в качестве вознаграждения за успешную работу. Ну, а чем больше будет инвестировано в такой pamm счет, тем большим будет заработок и управляющего.

Особенности pamm счета

В принципе, ПАММ инвестирование представляет собой некую разновидность доверительного управления денежными средствами. Но, есть и определенные отличия от стандартного доверительного управления. К примеру, одно из главных отличий ПАММ инвестирования состоит в обязательности в начале работы внесения управляющим собственных средств и работы с ними. Даже когда на ПАММ счет начинают идти инвестиции, то все равно управляющий не сможет изъять собственный капитал со счета. ПАММ управляющий может изымать только свою прибыль и все. Таким образом обеспечивается определенный уровень ответственности управляющего счетом перед инвесторами.
Инвестировать в ПАММ счета может любой желающий, имеющий определенный объем денежных средств для размещения. Для этого достаточно будет открыть торговый счет у брокера, предоставляющего услугу pamm инвестирования. После открытия и пополнения счета инвестору нужно будет выбрать среди имеющихся управляющих наиболее интересного для него и присоединить свой счет к ПАММ счету управляющего. Кстати, брокеры предлагают возможность одновременной работы с несколькими управляющими, то есть можно инвестировать в ПАММ счета сразу под нескольких управляющих. При присоединении счета к двум и более ПАММ управляющим Вы просто устанавливаете сумму инвестиций от имеющейся на вашем торговом счете, в пределах которой работает тот или иной управляющий.
ПАММ-брокер кроме, собственно, услуги инвестирования в ПАММы счета обычно также обеспечивает стабильную работу данного сервиса для Управляющих и Инвесторов. То есть, если расписывать в чем состоят обязанности ПАММ брокера, то получится следующий функционал:
1) Создание соответствующих условия для работы ПАММ Управляющих;
2) Создание условия для инвестирования в ПАММ. Инвестор должен иметь возможность беспроблемного ввода-вывода инвестированных средств, а также фиксирования прибыли и ее получения.
3) Ведение учета торговли по ПАММ счетам, фиксирование результатов, пропорциональное распределение полученной прибыли между инвесторами и управляющим, рассылка статистики работы и прочее.

Отзывы про ПАММ инвестирование

Отзывы о ПАММ инвестировании свидетельствуют о том, что основными плюсами такого вида инвестирования являются:
1) Высокий уровень обеспечения безопасности инвестирования. ПАММ управляющий может только использовать средства на счете для торговли, но не сможет вывести их со счета в корыстных целях;
2) ПАММ управляющий сможет заработать деньги от вложений только в случае прибыльной торговли по счету. Причем управляющий использует для торговли кроме инвестиций и собственные средства;
3) На такого рода счетах нет ограничений по количеству торговых сделок, которые проводит управляющий.
4) Вся отчетность по работе такого рода счета обеспечивается брокером и поэтому все вводы-выводы инвестиций защищены от ошибочных взаиморасчетов.
В принципе, по своей сути любое профессиональное инвестирование нацелено на получение большой прибыли и основывается на высоких рисках и своевременном их учете. ПАММ инвестирование уже работает не первый год, хотя и не всюду еще представлено, но все-таки схемы инвестирования уже отлажены и доказали свою эффективность как для инвесторов, так и для профессиональных управляющих.

Мониторинг ПАММов

Одним из направлений в работе инвестора является регулярный мониторинг ПАММ счетов. ПАММ мониторинг представляет собой некую систему отображения результатов работы управляющих в графическом или текстовом виде. Обычно при мониторинге в учет не входя балансовые операции. Система мониторинга работает по паевой системе. Пай представляет собой параметр, характеризующий долю средств инвестора в данном ПАММ счете.
При изучении результатов ПАММ мониторинга нужно осознавать, что цена пая показывает изменение, учитывающее только торговые операции. Также нужно понимать, что для всех инвесторов конкретно взятого счета ценам пая будет одинаковой. Цена пая рассчитывается исходя из отношения количества паев к общей сумме на ПАММ счете. Изменить цену пая может только результат завершившихся торговых операций по счету. Цена пая пересчитывается после каждого ролловера счета. Цена пая и количество паев ПАММ счета отображаются с точностью до пятнадцатого знака после запятой. Обычно, у инвестора в личном кабинете на сайте PAMM брокера цена пая отображается только с двумя знаками после запятой, а вот количество паев выводится с шестью знаками.
Давайте рассмотрим пример, чтобы разобраться с паями. Допустим, инвестор вкладывает 10000 долларов в ПАММ-счет. Последняя цена пая после ролловера составляла 1000 долларов. Следовательно, инвестор получает 10 паев. После нескольких ролловеров стоимость пая возросла до 2000 долларов. Учитывая, что у инвестора было 10 паев, то, значит, сейчас сумма средств инвестора составляет 10 паев*2000 долларов = 20000 долларов. Если инвестор захочет инвестировать в ПАММы еще 4000 долларов, то тогда общее количество его паев составит 12. Так как сейчас стоимость пая уже не 1000, а 2000 долларов. Ну, а после следующего ролловера в ПАММ мониторинге инвестора будет отображаться уже не 10 паев, а 12.

Оценка работы ПАММ Управляющего

Чтобы оценить насколько эффективна работа ПАММ Управляющего, обычно инвесторы могут использовать такие критерии:
1) Максимальная относительная прибыль. Этот показатель представляет собой расстояние от минимальной до максимальной точки графика мониторинга PAMM-счета. То есть, это максимальная прибыль, которую ПАММ инвестор сможет заработать за весь период существования данного счета.
2) Максимальный относительный убыток. Этот показатель обратен к показателю №1. Он представляет собой отношение максимума к минимуму графика мониторинга ПАММ-счета. Этот показатель помогает оценить максимальный размер убытка инвестора за все время работы данного ПАММ-счета.
3) Максимальная дневная прибыль, позволяет инвестору видеть максимальное значение по всем дневным прибылям.
4) Максимальный дневной убыток. Показатель помогает оценить максимум дневных убытков по данному ПАММ-счету.
5) Среднедневная прибыль. Покажет усредненное значение совокупности всех дневных прибылей больше нуля.
6) Средний дневной убыток. Отображает усредненное значение совокупности всех дневных убытков по данному управляющему.
7) Волатильность дневной доходности. Рассчитывает усредненное значение совокупности дневных доходностей (разницы убытков и прибылей по данному счету), взятых по модулю.
8) Фактор восстановления. Определяет соотношение текущей прибыли к максимальной относительной просадке.
9) Агрессивность торговли. Этот показатель ПАММ-счета, который отображает соотношение объема максимальной дневной прибыли и максимально возможного дневного убытка. Варьируется в диапазоне от 1 (низкая агрессивность) до 5 (высокая агрессивность торговли управляющего). Чем Выше агрессивность, тем выше рисковость работы управляющего.
Перечисленные показатели ПАММ анализа доступны для инвестора на странице мониторинга по данному счету. При анализе инвестор должен научиться балансировать между желанием получить максимальную прибыль от своих инвестиций и возможными рисками от агрессивной торговли, способными привести к значительным потерям инвестиций. И не забывайте о главном принципе успешного инвестора: "Не складывать яйца в одну корзину". Нельзя все средства инвестировать в один ПАММ счет, какая бы ни была успешная история у управляющего, но риски всегда есть.
Вот пример умного разделения подобного инвестиций в зависимости от рисковости вложений. Как видно из скриншота, на стадии инвестирования доходность 4 и 5 счета были почти в 2 раз выше, чем по другим, но стратегия торговли у управляющих этих счетов была рисковой. Поэтому и инвестиции были разделены: в более рисковые памы вложено меньше, а в менее рисковые пам счета вложено больше. Инвестор должен выработать для себя определенную стратегию ПАММ инвестирования, чтобы быть всегда в плюсе.

Брокеры для ПАММ инвестирования

На сегодняшний день количество брокеров, предлающих возможности инвестирования в пам счета, постоянно растет. Одним из лидеров в этом направлении был ДЦ Альпари, позже появились и другие дилинговые центры. Данный перечень отображает только тех ПАММ брокеров, с которыми я сотрудничал и получил положительное впечатление от их сервиса, а также и заработал кое-что: